Året är 1904 och Vendetta Fernet har tagit över alla cirkusar i hela europa. Hela europa? Nej, en liten cirkus befolkas av envetna artister som vägrar att ge upp. Detta grämer Vendetta enormt och hon tänker inte ge sig förrän hennes imperium är komplett.

På Cirkus Picasso går unge Pablos liv på slentrian, målandet går i cirklar och detsamma gör förhållandet med cirkusens undersköna lindansös Flora Chambord. Varken hon eller fadern, Directeur Blasco, förstår hans passion. Picassos alla försök att ge uttryck för sin dröm slutar allt som oftast med att han gör ytterligare en tavla och fadern blir vred och besviken då det är hans dröm att sonen ska ärva och väl förvalta hans livsverk.

Samtidigt har tigerdomptören Elsa von Underberg fullt upp med sin krävande tiger som hon fostrar lika ömt och kärvt som hon fostrat Picasso efter att hans mor omkom. Det är till henne samt bäste vännen Starke August han vänder sig då motvinden blåser starkast. Känslige August vänder sig dock helst efter Flora, men inte ser hon väl honom?

Allas cirklar rubbas när Vendetta äntrar cirkusscenen, ingen verkar särskilt nöjd förutom cyniske clownen Boris som ser sin chans att slippa humorns bojor för gott.

Gamla minnen väcks till liv, men kanske även nya möjligheter?